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【IPO价值观】技术落后产品结构单一，主营8英寸设备的晶亦精微隐忧何解？

1.【IPO价值观】技术落后产品结构单一，主营8英寸设备的晶亦精微隐忧何解？

2.中颖电子预计上半年净利润8000万元~9000万元，同比下降64.76%至68.67%

3.科大讯飞：上半年净利润同比预降71%-80%，已走出美国极限施压阶段性影响

4.厦钨新能：磷酸铁锂项目按计划有序推进中，尚未投入生产

5.南茂科技第二季度营收54.44亿新台币 6月营收17.88亿新台币

6.【每日收评】智慧城市指数涨2.6%，科大讯飞上半年净利润同比或下降71%-80%

1.【IPO价值观】技术落后产品结构单一，主营8英寸设备的晶亦精微隐忧何解？

半导体专业设备是集成电路产业链上游的支撑性行业之一，行业技术门槛高、主要市场份额长期被国际巨头垄断。

以CMP设备为例，作为集成电路前道制造的关键工艺设备之一，全球CMP设备市场主要由美国应用材料和日本荏原占据，处于高度垄断状态。

不过，随着国内半导体产业持续发展，CMP设备市场需求也不断增长，在供应链自主可控的趋势下，华海清科、晶亦精微、杭州众硅等本土CMP设备厂商逐步崛起，并开始在国内外市场崭露头角。

业务规模尚小，产品结构单一

近日，晶亦精微科创板IPO获上交所受理。据招股书披露，晶亦精微及公司前身四十五所CMP事业部一直致力于CMP设备的研发、产业化及技术自立自强。2017年，公司前身四十五所CMP事业部研制出国内首台拥有自主知识产权的8英寸CMP设备，并于当年进入中芯国际产线进行验证，填补了国产8英寸CMP设备在集成电路制造生产线的运行空白。

2020年至2022年，晶亦精微实现营业收入分别为9,984.21万元、21,966.14万元和50,580.82万元，净利润分别为-976.49万元、1,418.40万元和12,824.37万元，经营规模、利润规模均快速增长。

笔者选取了美国应用材料、日本荏原、华海清科及晶亦精微几家CMP设备厂商进行业绩对比，以供半导体投资者和行业人员参考。

与当前美国应用材料和日本荏原在全球CMP市场的垄断情况一样，无论营收还是净利润方面，美国应用材料和日本荏原都处于遥遥领先的状态。

当然，华海清科和晶亦精微主要专注在CMP设备领域，而美国应用材料是全球最大的半导体设备供应商之一，除CMP设备外，还生产原子层沉积设备、化学薄膜沉积设备、电化学沉积设备、物理薄膜沉积设备、刻蚀设备、快速热处理设备、离子注入机等。

日本荏原是日本和中国台湾的CMP设备最大供应商，还是世界上最大的泵制造商之一，除生产CMP设备外，还包括干式真空泵、电镀系统、气体减排系统等，产品结构多元化，在原材料采购的议价能力、抗风险能力等方面都具备优势。

目前，华海清科也已经扩展了减薄设备、湿法设备、金属膜厚测量设备，同时布局了关键耗材与维保服务、晶圆再生等业务并初显成效。晶亦精微则尚处于发展初期，主打产品为8英寸CMP设备，产品结构相对单一，抗风险能力较弱。

8英寸市场空间有限，12英寸产品尚未实现营收

从技术实力来看，美国应用材料的CMP设备已经应用于最先进的3nm制程工艺；日本荏原也应用于部分材质的3nm制程工艺；而华海清科已实现28nm制程的成熟产业化应用，14nm制程工艺技术处于验证中；晶亦精微方面，已经完全覆盖8英寸制程工艺技术，但2021年研制出首台12英寸CMP设备后，至今尚未实现收入。

不过，华海清科虽然8英寸和12英寸CMP设备均已完成量产，但产品主要聚焦于12英寸CMP设备及国内市场。而晶亦精微是国内唯一实现8英寸CMP设备境外批量销售的设备供应商，已在中国台湾实现批量销售，2020年至2022年，公司境外销售金额分别为1,166.72万元、10,517.32万元和5,781.17万元，主要客户为联华电子和世界先进。

伴随着全球晶圆产业不断向前发展，具有更高生产效率和更低单位耗材的12英寸已经逐渐成为了主流尺寸。

因此，全球范围内很少再有新的8英寸纯晶圆代工厂出现，8英寸设备市场空间也有限，这或许也是晶亦精微境外收入波动较大的原因之一。

此外，由于8英寸CMP设备市场工艺技术成熟，价格和技术难度远低于12英寸设备。

以华海清科披露的设备单价来看，其300系列产品2019年至2021年平均价格分别为1624万元、2002.93万元及1949.07万元，而200系列产品2020年和2021年的平均价格分别为1018.14万元和1155万元，价格差异较大。

晶亦精微方面，8英寸CMP设备2020年至2022年平均价格为979.69万元、1022.36万元、981.16万元。对比来看，在8英寸CMP设备方面，晶亦精微的平均价格也不如华海清科。

国产替代初见成效，技术追赶仍路漫漫

值得一提的是，伴随着多数国际主流半导体设备厂商将资源更多地投入在12英寸设备研发及生产上，不再制造8英寸厂晶圆设备，同时叠加二手设备资源枯竭，就给本土8英寸设备厂商提供了市场机会。

当前，包括华海清科、晶亦精微、杭州众硅等厂商都在参与8英寸CMP设备市场的竞争，相对12英寸CMP设备面临的国际竞争压力较小，但后者才是被美国应用材料和日本荏原所占据的主流市场，进口替代空间更大。

从CMP的市场规模来看，根据SEMI数据，2020年至2022年，全球CMP设备市场规模分别为15.8亿美元、27.83亿美元和27.78亿美元，其中中国大陆CMP设备市场规模分别为4.29亿美元、4.90亿美元和6.66亿美元。

以销售数据推算，2020年至2022年，华海清科在中国大陆的CMP设备市场占有率约为12.35%、22.65%和34.08%；而晶亦精微在中国大陆的CMP设备市场占有率约为3.49%、6.87%和10.68%，不过，晶亦精微还有部分境外收入，因此其在中国大陆的CMP设备市场份额低于上述比例。

尽管在华海清科、晶亦精微、杭州众硅等本土厂商的努力下，CMP设备的国产化率越来越高。

但根据海关总署统计，中国2022年化学机械抛光设备进口金额高达6.22亿美元，也就是说，美国应用材料和日本荏原在中国地区的CMP设备市场仍占据大部分份额，在全球市场更是处于垄断地位。

由此看来，本土厂商无论是在产品结构、技术实力，还是市场地位等方面都与国际CMP设备巨头还存在不小的差距，因此技术追赶之路还任重道远。

2.中颖电子预计上半年净利润8000万元~9000万元，同比下降64.76%至68.67%

7月11日，中颖电子发布2023年半年度业绩预告称，预计2023年上半年归属于上市公司股东的净利润8000万元至9000万元，同比下降64.76%至68.67%；扣除非经常性损益后的净利润5920万元至6920万元同比下降70.24%至74.54%。

中颖电子表示，与去年同期相比，销售及毛利率下滑导致盈利同比下滑较大。二季度的销售环比略有增长，扣非净利环比一季度有明显增长。

据了解，早在去年7月份，由于消费电子市场萎缩，原厂、渠道商库存积压情况严重，原本预计的MCU行业2023年重回降价周期，也提前至2022下半年出现，国内市场将由小面积杀价去库存，进入到大面积价格战的状态。

业内人士预计，从整体MCU市场来看，2023年可能一小部分品类产品还会有所提价，但大部分品类的产品价格都将持续下滑。

展望后市，一家MCU初创企业市场总监认为，当前全球经济低迷，消费电子需求不振，半导体行业的下行周期或将持续2年，MCU各细分市场也面临强大的去库存压力，2023年市场不会比2022年好。也就是说，至少到2024年MCU市场都将是寒冬。

3.科大讯飞：上半年净利润同比预降71%-80%，已走出美国极限施压阶段性影响

7月10日，科大讯飞发布2023年半年度业绩预告称，预计上半年归属于上市公司股东的净利润为5,500万元-8,000万元，比上年同期下降71%-80%；预计扣除非经常性损益后的净亏损为33,000万元～27,000万元，比上年同期减少54,901万元～60,901万元。

关于业绩变动原因，科大讯飞说明如下：

公司于2019年被列入美国实体清单后，2022年10月7日，美国对包括科大讯飞在内的28家中国人工智能、高性能芯片、超级计算机领域的头部企业和机构再次加码制裁。为此，公司需要进一步加大核心技术研究和产品开发平台的全面自主可控，并从供应链到相关的合同签署进行相应的调整，相关研发投入和市场调整对去年四季度以及今年一季度的产品供应和市场销售等造成阶段性困难，叠加去年四季度和今年一月份特殊的社会经济客观环境，一季度经营受到较大影响。

报告期内，公司应对美国的极限施压，立足自主可控，已经走出阶段性影响，重新进入良性发展轨道。公司于2023年5月6日正式发布“讯飞星火认知大模型”，并于6月9日如期升级，“讯飞星火认知大模型”在国内可测的现有系统中处于领先水平,并且制定了明确的对标ChatGPT的计划。在全力加大“讯飞星火认知大模型”研发投入的前提下，公司第二季度仍然实现了收入、毛利、现金流均为正向增长，并且实现了归母净利润、扣非净利润、现金流均为正。

公司踏踏实实地推进高质量增长，并在自主可控平台上快速推动认知大模型研发，为抢抓通用人工智能的战略机遇提供了坚实的保障。

营业收入和毛利情况

公司上半年预计实现营业收入78亿元，实现毛利31亿元。主要情况为：公司第一季度受前述因素影响，营业收入和毛利分别较上年同期下降17.64%和14.89%；公司第二季度的经营扭转了第一季度业绩下滑的不利局面，预计实现营业收入约49亿元，较上年同期增长约10%，环比增长约70%；预计实现毛利约19亿元，较上年同期增长约7%，环比增长约60%；此外，公司第二季度完成经营活动产生的现金流量净额超1亿元，较去年同期增加逾5.5亿元。

净利润影响因素分析

报告期内，公司在第一季度业绩下滑以及基于自主可控认知大模型的研发投入加大的背景下，第二季度预计实现归母净利润、扣非净利润、现金流均为正，且归母净利润和现金流均超过1亿元。公司上半年归母净利润预计为5,500～8,000万元，较上年同期减少1.98～2.20亿元；扣非净利润预计为-3.30～-2.70亿元，较上年同期减少约5.50～6.00亿元。主要原因系公司应对美国极限施压，在核心技术自主可控和产业链可控等方面坚定投入的同时，积极抢抓通用人工智能的历史新机遇，加大通用人工智能认知大模型的研发投入。

尽管上述攻关投入一定程度上影响了当期利润，但在核心技术自主可控方面所构建的全新能力，以及在迈向通用人工智能的认知大模型方面取得的最新进展，为公司在数字经济时代长期可持续发展奠定了坚实基础和难得的先发优势：一方面使公司在人工智能赋能教育医疗等民生事业、赋能千行百业的数字化、智能化转型过程中强化了领先优势，同时也为公司在人工智能时代打造每个人的AI助手、开拓更广阔的C端消费产品市场带来全新机会：

①讯飞星火认知大模型赋能现有产品，助推公司相关产品营收的快速增长：星火认知大模型在AI学习机的中英文作文辅导、中英文口语学习，以及讯飞听见一段录音一键成稿、讯飞办公本自动文本摘要等场景落地，带来用户体验的显著提升，进一步增强了公司产品的竞争力。讯飞星火认知大模型发布后，2023年5月～6月，公司C端硬件GMV创历史新高，同比翻倍增长。其中，搭载讯飞星火认知大模型的讯飞AI学习机GMV在5月和6月分别增长136%和217%。

②讯飞星火认知大模型助力讯飞开放平台开发者生态蓬勃发展：通过“讯飞星火认知大模型+讯飞开放平台”，公司面向千行百业开发者提供技术赋能、方案打造、赛事运营、商业运作、创业扶持等多维度资源，联合行业龙头及千行百业合作伙伴共建人工智能“星火”生态。截至2023年6月30日，开放平台开发者数为497.4万，近一年增长45%。

其中，讯飞星火认知大模型发布后，开发者数量在两个月内增加了85万家。

科大讯飞表示，综上所述，2023上半年公司进一步夯实了人工智能产业国家队的地位，在当前人工智能产业持续迎来更有利的产业发展环境下，公司将在更加坚实的基础上，更高质量地推动技术进步与产业发展。

4.厦钨新能：磷酸铁锂项目按计划有序推进中，尚未投入生产

近日，有投资者在投资者互动平台提问：请问雅安项目的进展如何？二季度以来，磷酸铁锂项目是否已经投入生产？磷酸铁锂有何技术储备来应对激烈的市场竞争？看到公司的研发费用上升，公司是否有投入到固态电池和磷酸锰铁电池的研究中去?

厦钨新能(688778.SH)7月11日在投资者互动平台表示，公司的磷酸铁锂项目按计划有序推进中，目前尚未投入生产。公司一直注重创新和研发，保持较高的研发力度和较为全面的研发布局，除了紧跟市场应用趋势、面向市场需求开发外，公司也正积极探索下一代新能源材料技术的前沿理论和前沿技术，进行专题攻关，推进前沿产品研发和技术孵化，探索适合商业化、产业化的前沿产品储备，大力开发下一代理电产品、新能源材料产品，具体进展情况请关注公司披露信息。

截至发稿，厦钨新能市值为203.36亿元，股价为48.33元/股，较前一日收盘价下跌0.17%。

5.南茂科技第二季度营收54.44亿新台币 6月营收17.88亿新台币

7月10日，行业领先的外包半导体组装和测试服务提供商南茂科技 公布了其截至2023年6月和截至2023年6月30日的第二季度未经审计的合并收入。

2023年第二季度营收为新台币54.441亿元或1.748亿美元，环比增长18.2%，同比下降20.5%。

该公司指出，上述季节性强劲的2023年第二季度收入反映了其核心业务和汽车市场对LCD驱动器的需求增加，同时高端测试平台的装载水平持续提高。

2023年6月营收为17.881亿新台币或5740万美元，较2023年5月小幅下降2.5%，较2022年6月下降15.3%。

6.【每日收评】智慧城市指数涨2.6%，科大讯飞上半年净利润同比或下降71%-80%

今日沪指涨0.55%，深证成指涨0.78%，创业板指涨0.81%。

成交额不足8000亿，汽车产业链、半导体、贵金属、消费电子板块涨幅居前，游戏、教育、光伏板块跌幅居前。

半导体板块表现较好。智慧城市网从电子元件、材料、设备、设计、制造、IDM、封测、分销等领域选取了118家半导体公司。

其中111家公司市值上升，华工科技、兆易创新、联瑞新材等公司市值领涨；6家公司市值下跌，TCL科技、芯源微、晶盛机电等公司市值领跌。

从乘联会发布的国内乘用车厂商6月销量榜单来看，排名前十的车企中，有四家为自主品牌车企。

其中，6月，比亚迪以23.1万辆的零售销量居首位，超出排名第二的一汽-大众5.2万辆，紧随其后的分别为长安汽车和吉利汽车，长城汽车则以6.8万辆的零售量居榜单第10位。而最受公众关注的特斯拉零售量不足比亚迪的三分之一，共7.4万辆，排在第8位。

与自主品牌相反，6月主流合资品牌市场份额则呈现出同比大幅下滑的态势，零售销量为66万辆，同比下降19%，环比增长6%。其中，德系品牌零售份额为21.1%，同比下降1.6个百分点；日系品牌零售份额为17.8%，同比下降3.7个百分点；美系品牌市场零售份额达到9.2%，同比下降0.9个百分点。

全球动态

美股方面，三大指数集体收涨。标普500指数收涨10.58点，涨幅0.24%，报4409.53点；道指收涨209.52点，涨幅0.62%，报33944.40点；纳指收涨24.77点，涨幅0.18%，报13685.48点；纳斯达克100指数收涨8.79点，涨幅0.06%，报15045.64点。

明星科技股普跌。“元宇宙”Meta涨超1%，苹果跌1%，微软跌1.6%，亚马逊跌2%，谷歌A跌2.5%，特斯拉跌1.8%。Rivian九日连涨，累升约90%。

中概股方面，纳斯达克100成份股中，京东转涨0.5%，拼多多和百度涨0.2%。

其他个股中，腾讯ADR跌超1%，B站微跌，蔚来汽车涨近8%，秦淮数据涨超12%，招商局资本对其发出34亿美元收购要约。

个股消息/A股

科大讯飞7月10日，科大讯飞发布2023年半年度业绩预告称，预计上半年归属于上市公司股东的净利润为5,500万元-8,000万元，比上年同期下降71%-80%；预计扣除非经常性损益后的净亏损为33,000万元～27,000万元，比上年同期减少54,901万元～60,901万元。

中矿资源中矿资源7月10日在投资者互动平台表示，津巴布韦当地时间2023年7月6日，公司Bikita锂矿200万吨/年改扩建工程项目已经建设完成并正式投料试生产。项目建成后调试、爬坡时间根据项目具体情况决定，预计不超过一个季度。

锐明技术7月10日，锐明技术发布2023年半年度业绩预告称，预计上半年实现营业收入77,000万元至78,000万元，比上年同期上升23.13%至24.73%；归属于上市公司股东的净利润为5,500万元至6,500万元，比上年同期上升169.14%至181.71%；预计扣除非经常性损益后的净利润为5,000万元至6,000万元，比上年同期上升164.93%至177.91%；预计基本每股收益0.32元至0.38元。

个股消息/其他

小鹏汽车小鹏汽车宣布，已与以色列汽车进口商卡拉索汽车公司达成战略合作，以拓展以色列市场。

通用汽车通用汽车周一将旗下首款纯电动SUV车型凯迪拉克Lyriq在中国的起售价下调了近14%。通用汽车中国官网的数据显示，Lyriq目前的起售价为37.97万元，低于此前的43.97万元。此外，通用汽车还为8月底前交付定金的Lyriq买家提供了近2500美元的额外折扣。

ASML据荷兰当地媒体Eindhovens Dagblad，ASML发言人称，公司计划在未来一段时间减少招聘人数，去年曾增聘10000名员工。目前还没有完全暂停招聘的计划，但ASML的所有领域员工人数增长都会放缓，包括海外。

智慧城市网重磅推出智慧城市半导体产业指数！

智慧城市半导体产业指数，简称智慧城市指数，是智慧城市网为反映半导体产业在证券市场的概貌和运行状况，并为投资者跟踪半导体产业发展、使用投资工具而推出的股票指数。

智慧城市网观察和统计了中国“芯”上市公司过去一段时间在A股的整体表现，并参考了公司的资产总额和营收规模，从118家智慧城市网半导体企业样本库中选取了30家企业作为智慧城市指数的成份股。

样本库涵盖了电子元件、材料、设备、设计、制造、IDM、封装与测试、分销等半导体领域的各个方面。

截至今日收盘，智慧城市指数收报3949.03点, 涨99.96点，涨幅2.6%。

【每日收评】作为长期专题栏目，将持续关注中国“芯”上市公司动态，欢迎读者爆料交流！

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